Hur man beräknar substansvärdet: 11 steg (med bilder)

Nettotillgångsvärdet (NAV) är beräkningen som bestämmer värdet av en andel i en fond av flera värdepapper, såsom en fond, hedgefond eller börshandlade fonden (ETF). Medan aktiekurserna ändras ständigt när marknaderna är öppna, beräknas NAV av en fond i slutet av verksamheten varje dag, för att återspegla prisförändringarna i de investeringar som ägs av fonden. Denna NAV-beräkning gör det enkelt för investerare att spåra värdet på sina aktier i en fond, och nav av en aktie i en fond innehåller i allmänhet sitt försäljningspris.

Steg

Del 1 av 3:

Beräkning NAV

1. Välj värderingsdatum. Nätvärdet (NAV) av en fond, hedgefond eller ETF-förändringar varje dag är aktiemarknaden öppen, eftersom värdet av fondens investeringar fluktuerar. För att din substansvärdeberäkning ska vara värdefull, måste du använda fonddata för beräkningen på ett datum som är relevant för dina behov. Välj ett visst datum och se till att alla värden du använder för att beräkna ditt fondens substansvärde kommer från det här datumet.

2. Beräkna det totala värdet av fondens värdepapper i slutet av värderingsdagen. Fondens värdepapper är ägande av aktier, obligationer och andra värdepapper. Eftersom dessa värdepappersvärden är upplagda dagligen kan du lära dig värdet av din fonds investering i varje slags säkerhet i slutet av värderingsdatumet.

Denna summa bör innehålla värde av kontanter till hands på värderingsdagen samt eventuella kortvariga eller långsiktiga tillgångar som innehas av fonden.

3. Subtrahera utestående fondskulder. Förutom investeringar har fonden sannolikt flera utestående skulder. Dessa är belopp Fonden har lånat för att göra ytterligare investeringar, i hopp om att fonden kan tjäna ränta på sina investeringar med högre takt än det betalar på sina utestående lån. Subtrahera beloppet för dessa skulder från det totala värdet av de värdepapper du beräknat.

Fondens prospekt kommer att lista var och en av sina tillgångar och skulder. Ladda ner prospektet online eller ring för det via telefon. De flesta tidningar kommer att ha dagliga lagerförteckningar som visar slutkursen på ett offentligt handlade aktier.

4. Dela upp med antalet utestående aktier i fonden. Resultatet av denna beräkning är substansvärdet eller värdet av en andel av de tillgångar som fonden ägde. Om du äger flera aktier i fonden kan du multiplicera naven med antalet aktier du äger för att lära dig marknadsvärdet på din investering. NAV bestämmer i allmänhet köpet eller sälja priset på en fondandel, så du borde förvänta dig att kunna sälja dina aktier för relativt nära NAV.

För fonder beräknas NAV per aktie varje dag.Den bygger på stängningspriserna på värdepapperen i fonden.

Köpa och sälja order för fonder behandlas baserat på NAV för datumet.Eftersom NAV beräknas i slutet av verksamheten måste investerare vänta till nästa arbetsdag för att göra handeln till det priset.

Del 2 av 3:

Utvärdering av långsiktig fondprestanda med NAV och totalavkastning

1. Beräkna din fonds totala avkastning. Den totala avkastningen på en fond är summan av värdet av eventuella utdelningar som betalas ut, värdet av eventuella realisationsvinster betalas ut, och eventuell ökning av NAV över köparens innehav, dividerat med köpeskillingen på fonden. Den totala avkastningen uttrycks i procent, för att illustrera vilken procent av köpeskillnaderna har mottagit i kontantfördelningar och fonduppskattning under fondens liv.

Ömsesidiga medel krävs enligt lag för att distribuera realisationsvinster (positivt kassaflöde från inköp och försäljning av lager med fonder) för att finansiera aktieägarna. Detta är annorlunda än en del av aktien, där innehavaren erhåller realisationsvinster som en ökning av aktiekursen, inte en direkt utbetalning. Av den anledningen är NAV av en fond inte tillräcklig för att utvärdera en fondens långsiktiga resultat.

2. Utvärdera din fonds totala avkastningsränta. Du bör analysera din totala avkastningsränta för att avgöra om du tjänar tillräckligt med inkomst av din fondinvestering. De flesta medel är ganska mångsidiga, och fonder bör överföra aktiemarknaden. Medan aktiemarknaden fluktuerar ständigt bör du utvärdera din fonds prestation mot marknaden för att du ska få en rimlig avkastning.

Från 1926 till nutiden har den årliga avkastningen för S & P 500 varit cirka 10 procent.Den årliga avkastningen från september 2005 till september 2015 för S & P 500 har varit ca 7%.Observera att avkastningen kan variera beroende på innehavsperioden, och att avkastningen på enskilda bestånd kan variera avsevärt.Du bör jämföra din totala avkastningsränta till returräntan på aktiemarknaden för den period du bedömer, samtidigt som du överväger din övergripande acceptabla avkastningsränta.

3. Utvärdera din fonds substansvärde. Nettotillgångsvärdet är en bra indikator på huruvida din investering i fonden behåller sitt värde eller inte. Om du köpte en andel av en fond för $ 50, får investeringsinkomst på fonden på 5 dollar varje år och upprätthåller ett substansvärde på $ 50 varje år, kommer du i huvudsak att tjäna 10% intresse för din investering, vilket är mycket högre takt än ett sparkonto. Genom att följa naven i dina fondaktier kan du övervaka huruvida din basinvesteringar behåller sitt värde, förutom att införa inkomst.

De flesta investeringsstrateger är försiktiga mot att använda NAV för att värdera din investering på samma sätt som du kan värdera en investering i lager med det dagliga aktiekursen. Eftersom ömsesidiga medel betalar ut alla sina intäkter och realisationsvinster till aktieägarna (förutom förvaltningsavgifterna för att driva fonden), behöver framgångsrika fonder inte öka naven över tiden. De behöver istället behålla NAV samtidigt som de ger räntebetalningar till aktieägarna.

4. Justera dina fondinvesteringar. Efter bedömning av NAV och totalavkastningsprestanda för din fondinvestering kan du överväga huruvida du ska anpassa dina investeringar. Medan fonder anses vara några av de säkraste och olika investeringarna i aktier, fokuserar vissa medel på specifika marknadsområden, som teknisk eller sjukvård. Om du känner att din specifika fond inte ger den avkastning du söker, och du tror att du kan få dessa avkastningar någon annanstans, justera dina investeringar i enlighet med detta.

Del 3 av 3:

Förstå andra tillämpningar av substansvärde

1. Bestämma det ekonomiska värdet av ett företag.Detta är känt som det tillgångsbaserade tillvägagångssättet för att värdera ett företag.Denna beräkning ser på ett företags totala tillgångar minus sina skulder.Detta tillvägagångssätt används ofta när ett företag inte längre är verksamt och förbereder sig för likvidation.

Välj ditt värderingsdatum och använd balansräkningen från och med det datumet.
Om det behövs, återställer tillgångar och skulder till rättvist marknadsvärde.Detta innebär att värdet av bolagets tillgångar och skulder för vad de kunde köpas eller säljas på den nuvarande marknaden.Detta kan gälla för tillgångar som lager, kapitalutrustning och egendom och skulder som tvister eller garantiavtal.
Omfatta eventuella oregistrerade tillgångar och skulder som inte återspeglas i balansräkningen men kan fortfarande påverka bolagets värde. Till exempel, eventuella pågående tvister som kan leda till att företaget behöver göra en betalning inom nästa operationscykel. Inkludera det beräknade beloppet som företaget kan förlora.
Subtrahera skulder från tillgångar och dela med det totala antalet gemensamma aktier för att få NAV per aktie eller bolaget.
Till exempel, anta ett företag hade 120 miljoner dollar i tillgångar och 100 miljoner dollar i skulder och 10 miljoner stamaktier.Tillgångar minus skulder motsvarar 20 miljoner dollar.Nettotillgångsvärdet per aktie motsvarar 20 miljoner dollar / 10 miljoner = 2 dollar per aktie.

2. Utvärdera prestanda för fastighetsinvesteringar (REITS).REITs är företag som äger inkomstproducerande fastighetsfastigheter eller inteckningar och tillåter investerare att köpa aktier i lager.För alla egenskaper i förtroendet kan du beräkna bokfört värde eller värdet av fastigheten mindre ackumulerade avskrivningar.Men beräkning av substansvärdet återspeglar emellertid marknadsvärdet av aktier i Reit.

Börja med en bedömning av Reitens egenskaper.En metod är att dela fastighetsintäkterna för fastigheterna (intäkter minus rörelsekostnader) av kapitaliseringsgraden (vilket är den förväntade avkastningen på en egendom baserad på sin inkomst).

Till exempel, om den totala rörelseresultatet för en reit är 200 miljoner dollar och den genomsnittliga kapitaliseringsräntan är 7 procent, värdet av fastigheterna skulle vara 286 miljoner dollar ($ 200 miljoner / 7 procent = 286 miljoner dollar).

När du har värdet av fastigheterna, dra av skulderna, till exempel hypotekslån som fortfarande är skyldig att få NAV.Antag till exempel att den totala hypotekslån och övriga skulder i ovanstående exempel motsvarar $ 187 miljoner.NAV motsvarar 286 miljoner dollar - $ 187 miljoner = 99 miljoner dollar.

Dela naven med antalet vanliga aktier.Antag att det finns 30 miljoner aktier.NAV per aktie skulle vara $ 99 miljoner / 30 miljoner = $ 3.30 per aktie.

De citerade priserna per aktie för Reit bör teoretiskt vara nära NAV per aktie.

3. Bedöm prestanda för variabel universella livförsäkringar.Variabel universell livförsäkringar liknar fonder.De är livförsäkringar som får kontantvärde genom investeringar i flera separata konton.Värdepapperen kan ändra värde med fluktuationer på marknaden.Eftersom de säljs som äganderätt till försäkringstagare kan du utvärdera värdet av policyn genom att beräkna NAV per enhet.

Processen för att beräkna investeringsvärdet på en rörlig försäkring är lik den process som används för fonder.