Hur man beräknar bond sprid

Om du är en näringsidkare, investerare eller någon som är involverad i obligationsmarknaden, kanske du vill veta hur man beräknar obligationsspridning. Bondspridning avser skillnaden mellan räntorna på två obligationer. Detta är en nyckelfaktor för att identifiera olika risker och fördelar med ett visst obligation inom den större obligationsmarknaden. Många yrkesverksamma använder obligationsspridning för att bedöma relativa avkastningar på obligationer och vinst som kan göras genom att investera i dem. Om du behöver beräkna obligationsspridningen för ett visst band, börja med att beräkna dess utbyte.

Steg

Del 1 av 3:
Beräkning av obligationsräntan
  1. Bild med titeln Höj pengar online steg 10
1. Leta upp obligationsinformation. För att beräkna obligationsräntor behöver du information om budpriset och värdena för sina betalningar. Leta efter sitt marknadspris, det värde, och detaljer om kupongbetalningar. Medan information är svårare att hitta för obligationer än för aktier eller fonder, kan den fortfarande ligga via din mäklare, online mäklarplattform och genom några finansiella nyheter som Yahoo! Finans och Bloomberg.
  • För kupongbetalningar, leta efter kupongräntan. Denna information är generellt försedd med obligationsnoteringar.
  • Bild med titeln fil En förlängning för skatter Steg 5
    2. Beräkna nominellt utbyte. Det nominella utbytet är typ av obligationsräntor som används oftast. Det är helt enkelt kupongen för bindningen. Eller kan det beräkna som den årliga avkastningen dividerat med det nominella värdet (även kallat nominellt värde) av bindningen. Det kallas också kupongutbytet. Många gånger kommer denna information redan tillgänglig i Bond-citatet och behöver ingen beräkning.
  • Till exempel, ett band som betalar kupongbetalningar på 5.5 procent per år skulle ha ett nominellt utbyte av 5.5 procent.
  • Bildbeteckningen gäller för ett entreprenörsbidrag Steg 14
    3. Hitta det aktuella avkastningen. Det aktuella avkastningen skiljer sig från det nominella avkastningen genom att det använde det nuvarande marknadspriset på obligationen snarare än det nominella värdet. Det beräknas som de årliga kassaflödena dividerat med det nuvarande marknadspriset. Detta är det som oftast används vid beräkning av bindningsspridningar.
  • Till exempel, ett band med ett par på 1 000 dollar betalar en 5.5 procent kupongbetalning årligen skulle betala $ 55 per år. Om bindningen för närvarande handlar på $ 970 är det aktuella avkastningen ca 5.67 procent.
    • Del 2 av 3:
    Beräkning av obligationer
    1. Bild med titeln Marknad En produkt Steg 16
    1. Analysera avkastningsspridningar. I sin mest grundläggande form är en obligationsspridning helt enkelt skillnaden, eller "spridning," mellan två obligationsräntor. Notera räntan för ett givet bindning och välj sedan ett annat band för att jämföra det. Observera att obligationsräntan. Subtrahera den lägre räntan från den högre räntan. Det kommer att bli obligationsspridningen. Denna mätning kallas också avkastningsspridningen.
    • Avkastningsspridning kan också beräknas mellan andra skuldförbindelser, såsom deponeringscertifikat.
    • Till exempel, om en bindning har ett utbyte av 5 procent och en annan har ett utbyte av 4 procent, är spridningen 1 procent.
    • Obligationer kan ha olika avkastningar av ett antal skäl, inklusive deras löptid (längden på deras liv), kvalitet (obligationer som ses som riskfyllda kan betala högre räntor) och andra egenskaper.
  • Bild med titeln vara skuldfri steg 3
    2. Analysera kupongspridningar. Kupongspridningen är skillnaden mellan nominella utbyten eller kupongräntor av två obligationer. Till exempel skulle två obligationer med kupongräntor på 7 och 5 procent ha en kupongspridning på 2 procent eller 200 punkter. Kupongspridningar kan användas som ett sätt att analysera avkastning eller kreditspridningar.
  • Om de två obligationerna som nämns tidigare i detta steg (med kupongspridningen på 2 procent) endast hade en obligationsspridning på 1 procent, kunde du dra slutsatsen att det finns andra faktorer som minskar värdet av det obligationer som betalar 7 procent.
  • Bild med titeln Gör forskning Steg 10
    3. Konvertera spridningsräntan till en uppsättning "punkter". Många yrkesverksamma använder punkter för att bedöma obligationsspridningar. För att göra omvandlingen, multiplicera helt enkelt bindningsprocenten med 100. En grundpunkt är 1/100 av en procentenhet. Således, till exempel en spridning av 0.25 procent, när den multipliceras med 100, är ​​25 punkter. Denna beräkning resulterar i ett lite bekvämare system för jämförelser (istället för att använda mycket små siffror).
  • Punkter är förkortade som "Bp" eller "bps" och kan hänvisas till muntligt som "pip."
    • Del 3 av 3:
    Använda Bond Sprid
    1. Bild med titeln Balansera en checkbok Steg 6
    1. Beräkna kreditspridning. En kreditspridning är en specifik typ av obligationsspridning som beräknar skillnaden i utbyte mellan en U.S. Treasury Bond och ett annat band av samma mognad. Till exempel kan en 10-årig företagsobligation jämföras med en 10-årig statsskatteanteckning. Kreditspridningen är en representation av den upplevda kreditrisken (risken för att emittenten kommer att vara standard på obligationsbetalningar) mellan obligationsutgivare, med U.S. Treasury är den mest tillförlitliga och eventuella obligationer som är jämfört med att den är av lägre tillförlitlighet.
    • Till exempel om en bindning har ett utbyte av 5.5 procent och en statsskassedel med samma löptid har ett utbyte av 2.7 procent, kreditspridningen är 2.8 procent, eller 280 punkter.
  • Bild med titeln Beräkna vinststeg 12
    2. Ta en titt på historiska obligationsspridningar. Med nya datorverktyg kan handlare, investerare och andra bedöma obligationsspridningar över tiden. Detta kan berätta mer om skillnaden mellan två obligationer än bara en enkel obligationsspridning kan. Detsamma kan göras när man jämför samma bindning eller obligationstyp nu och tidigare. En mindre nuvarande bindningsspridning än ett historiskt medel kan indikera högre än genomsnittligt investerarnas förtroende för den säkerheten.
  • Bindningsspridningen mellan två olika obligationer kan förändras över tiden av ett antal skäl. Försök att bestämma en trend, och då orsaken till ökningen minskar. Avkastning förändringar när marknadsräntan ändras (de två flyttas omvänt mot varandra), medan kupongen är densamma. Två obligationer av samma kvalitet bör ha liknande utbyten.
  • Bild med titeln Försvara mot anslag av namn eller likhet Påståenden Steg 13
    3. Relatera din obligationspridning till kreditrisk. Bondspridningar, och särskilt kreditspridningar, är relaterade till den uppfattade risken för att investera i ett band. Det vill säga risken för att emittenten (den utländska enheten eller bolaget som återkommer obligationen) inte kommer att göra betalningar på det obligationen som utlovat. Eftersom risken ökade ökar kreditspridningen också. Spreads är sedan högre för mindre pålitlig bolag och utvecklande nationer.
  • Bestämma kreditspridningen för ett band som du överväger att investera i. Storleken på spridningen hjälper dig att få en ide om risken för att marknaden anser att obligationen bär.
  • Obligationsbyggnadsbyråer, som Moody`s, Standard och Poor`s, och Fitch Rate Obligations emittenter enligt deras kreditrisk. Obligationer är klassade från AAA till C (eller en liknande skala, beroende på kreditvärderingsinstitutet), som representerar skalaen från säkra, investeringskvalitetsobligationer till riskabelt, "skräp" obligationer.
  • Avkastning som erbjuds av obligationer är inversa till deras kreditbetyg. Till exempel kan en AAA-nominell emittent endast behöva erbjuda 6 procent, medan en B-nominell emittent kan behöva erbjuda 9 procent för ett band med samma villkor.
  • Bild med titeln Marknad En produkt Steg 14
    4. Bedöm marknadens prestanda. Kreditspreads kan också användas för att bedöma investerarnas osäkerhet. Till exempel, om investerare på det hela känns osäker på framtiden, kommer de att vända sig till AAA-rated obligationer. Denna efterfrågan orsakar då en prisökning för AAA-ratedobligationer, vilket leder till en minskning av deras nuvarande avkastning. Detta leder då till bredare kreditspridningar, som kan tolkas som ett tecken på investerarnas osäkerhet.
  • Till exempel, som investerarförtroende faller, söker de mer säkerhet genom att sälja B-rated obligationer och investera i AAA-rankade. Detta medför att priset på de fattiga kvalitetsbindningarna faller, vilket ökar deras utbyte. De högre kvalitetsobligationerna kommer samtidigt att öka i priset på grund av efterfrågan, samtidigt som deras avkastning minskar.
  • Detta kan vidare delas i analyser av olika branscher, sektorer eller obligationsmarknader. Om obligationsspridarna ökar (utvidgning) för en av dem betyder det att branschen är övertygande andra.
  • Bild med titeln Beräkna vinststeg 6
    5. Använd kreditspridningar som en del av en handelsstrategi. Bondhandlare, som alla andra typer av näringsidkare, försöker köpa låga och sälja högt. När det gäller obligationsspridningar betyder det att man köper när spridningar är breda och sälja när de är smala. Eller med andra ord att köpa när investerarnas förtroende är lågt och säljer när det är högt. Denna praxis är dock riskabel och bör endast praktiseras av professionella eller mycket erfarna obligationshandlare.
    • Dela på det sociala nätverket:
    Liknande