Hur man beräknar historisk lagervolatilitet: 12 steg

Lager volatilitet är bara en numerisk indikation på hur variabel priset på ett visst lager är. Lagervolatiliteten är dock ofta missförstådd. Vissa tror att det hänvisar till risk som är inblandade i att äga ett visst företags lager. Vissa antar att det hänvisar till den osäkerhet som är inneboende att äga ett lager. Det är inte heller fallet. För investerare representerar det en viktig åtgärd av hur önskvärt det är att äga ett visst lager, baserat på investerarens aptit för risk och belöning. Så här beräknar man lagervolatilitet.

Steg

Del 1 av 3:

Beräkning av aktieavkastning

1. Bestäm en period för att mäta avkastningen. Perioden är den tidsram som ditt aktiekurs varierar. Detta kan vara dagligen, månadsvis eller till och med årligen. Dock används dagliga perioder oftast.

Bild med titeln Beräkna historisk volatilitet Steg 2

2. Välj ett antal perioder. Antalet perioder, N, representerar hur många perioder du kommer att mäta inom din beräkning. Om du beräknar dagperioder är ett gemensamt antal perioder 21, det genomsnittliga antalet handelsdagar i en månad. Ett mindre värde skulle inte ge dig mycket bra resultat. Faktum är att ju större värdet, det smidigare ditt resultat blir.

Du kan också använda 63 perioder för att representera antalet handelsdagar om tre månader eller 252 perioder för att representera det genomsnittliga antalet handelsdagar på ett år.

Bild med titeln Beräkna historisk volatilitet Steg 3

3. Leta efter slutkursinformation. De priser du kommer att använda för att beräkna volatiliteten är stängningspriserna på beståndet i ändarna av dina valda perioder. Till exempel, för dagliga perioder skulle dessa vara det slutliga priset på den dagen. Marknadsdata kan hittas, och i vissa fall nedladdade, från marknadsspårningswebbplatser som Yahoo! Finans och MarketWatch.

Bild med titeln Beräkna historisk volatilitet Steg 4

4. Beräkna avkastning. Avkastningen på ett lager under en given period kan definieras som den naturliga loggen, i slutet av ett lager i slutet av perioden dividerat med slutkursen på lageret vid utgången av föregående period. I ekvationsformen är detta: RN = LN (CN / (C (N-1)), där RN är retur av ett givet lager under perioden, är LN den naturliga loggfunktionen, CN är stängningspriset i slutet av perioden, och C (n-1) är slutkursen i slutet av den sista perioden.

På många räknare är den naturliga loggknappen helt enkelt "ln" och måste pressas efter att resten av ekvationen redan har beräknats.

Till exempel, för att hitta avkastningen när priset stängt på en dag på $ 11 och hade stängt på $ 10 dagen innan, skulle du ställa in din ekvation som RN = LN ($ 11 / $ 10). Detta skulle förenkla att RN = LN (1.1). Om du trycker på LN-tangenten för att lösa ger ett resultat av ca 0.0953.

Den naturliga loggen används för att konvertera den numeriska förändringen av lageret under perioden till en approximation av procentuell förändring mellan dagar.

Del 2 av 3:

Beräkning av lagervolatilitet

1. Hitta den genomsnittliga avkastningen. Ta alla dina beräknade avkastning och lägg till dem tillsammans. Därefter delar du med det antal avkastningar du använder, n, för att hitta den genomsnittliga avkastningen. Detta representerar den genomsnittliga avkastningen under den tid du mäter. Specifikt beräknas medelvärdet, M, som följer: M = (R1 + R2+...RN) / (n).

Föreställ dig till exempel att du hade 5 perioder som hade beräknat avkastning på 0.2, -0.1, -0.3, 0.4, och 0.1. Du skulle lägga till dessa tillsammans för att få 0.3 Dela sedan med antalet perioder, n, vilket är 5. Därför skulle din genomsnittliga, m, vara 0.3/5, eller 0.06.

Bild med titeln Beräkna historisk lager Volatilitet Steg 6

2. Beräkna avvikelserna från medelvärdet. För varje avkastning, RN, en avvikelse, DN, från den genomsnittliga avkastningen, M, kan hittas. Ekvationen för att hitta DN kan uttryckas helt enkelt som DN = RN-M. Fyll i denna beräkning för alla avkastningar inom det område du mäter.

Med det föregående exemplet skulle du subtrahera din genomsnittlig, 0.06, från var och en av avkastningen för att få en avvikelse för varje. Dessa skulle vara:

D1 = 0.2-0.06, eller 0.14

D2 = -0.1-0.06, eller -0.16

D3 = -0.3-0.06, eller -0.36

D4 = 0.4-0.06, eller 0.34

D5 = 0.1-0.06, eller 0.04

Bild med titeln Beräkna historisk lager Volatilitet Steg 7

3. Hitta variansen. Ditt nästa steg är att hitta den genomsnittliga variansen av avkastningen genom att summera de kvadrerade individuella avvikelserna från medelvärdet av avkastningen. Ekvationen för att hitta variansen s, kan uttryckas som: s = (d1 ^ 2 + d2 ^ 2+...DN ^ 2) / (n-1). Igen summera kvadraterna av avvikelserna, DN och dela med det totala antalet variationer minus 1, N-1, för att få din genomsnittliga varians.

Först, fyrkantiga dina avvikelser från det sista steget. Dessa skulle vara, i ordning: 0.0196, 0.0256, 0.1296, 0.1156, 0.0016.

Summera dessa siffror för att få 0.292.

Därefter dela med n-1, som är 4, för att få 0.073. Så, s = 0.073 i exemplet.

Bild med titeln Beräkna historisk lager Volatilitet Steg 8

4. Beräkna volatiliteten. Volatiliteten beräknas som kvadratroten av variansen s. Detta kan beräknas som v = sqrt (s). Detta "roten ur" mäter avvikelsen av en uppsättning avkastningar (kanske dagligen, veckovis eller månadsavkastning) från deras medelvärde. Det kallas också Rot Mean Square, eller RMS, av avvikelserna från den genomsnittliga avkastningen. Det kallas också standardavvikelsen för avkastningen.

I exemplet skulle detta bara vara kvadratroten av s, vilket är 0.073. Så, v = 0.270.

Detta nummer har avrundats till tre decimaler. Du kan välja att hålla mer decimaler för att vara mer exakt.

Ett lager vars pris varierar vildt (vilket betyder en stor variation i avkastning) kommer att ha en stor volatilitet jämfört med ett lager vars avkastning har en liten variation.

Som jämförelse, för pengar på ett bankkonto med en fast ränta, är varje avkastning lika med medelvärdet (I.e., Det finns ingen avvikelse) och volatiliteten är 0.

Del 3 av 3:

Hitta volatilitet med Excel

1. Ställ in kalkylbladet. Beräkning av volatilitet är mycket enklare och snabbare i Excel än det är för hand. Börja med att öppna Microsoft Excel på din dator och öppna ett tomt kalkylblad.

Bild med titeln Beräkna historisk lager Volatilitet Steg 10

2. Inmatningsmarknadsinformation. Nästa steg är att importera slutkurserna för beståndet du mäter. Ange stängningspriserna vertikalt i en kolumn, med det äldsta priset först och det senaste priset längst ner. Till exempel skulle 21 dagars prisvärde gå i celler A1-A21.

Bild med titeln Beräkna historisk volatilitet Steg 11

3. Beräkna interdagens avkastning. Interdagens avkastning är helt enkelt skillnaden mellan stängningspriserna på på varandra följande dagar. Resultaten av denna beräkning kommer att gå i cellerna intill stängningspriserna, i kolumn B. Beräkna dessa avkastningar genom att ange följande formel i cell B2: = (A2 / A1) -1. Detta kommer att beräkna procenten förändringar mellan dag 1 och dag 2 i ditt sortiment. Dra sedan formeln ner resten av ditt sortiment till det sista priset. Du borde nu ha en lista över interdagens avkastning i kolumn B.

Bild med titeln Beräkna historisk volatilitet Steg 12

4. Använd standardavvikningsfunktionen. För att beräkna volatiliteten är allt du behöver göra nu, använd standardavvikelsen. I en närliggande cell (det spelar ingen roll var, så länge det är tomt) Ange följande funktion: "= STDDEV (". Fyll sedan i parenteserna med din dagars returdata från kolumn B. Till exempel, om dina data finns i cellerna B2 till B21, ange: = STDDEV (B2: 21). Kom ihåg att stänga parenteserna. Om du trycker på Enter på cellen innehållande den här funktionen ger dig volatiliteten i beståndet över ditt valda tidsintervall.

Dela på det sociala nätverket: